Экономические кризисы — явление регулярное. Они приходят неожиданно, сбивают ориентиры и заставляют инвесторов пересматривать стратегии. Кто-то теряет миллионы за считанные дни, кто-то — наоборот — закладывает фундамент будущего роста.
Понимание того, как кризисы влияют на разные активы, помогает не просто пережить очередной обвал, но и использовать его в свою пользу.
Что происходит во время кризиса
Когда рынок входит в фазу турбулентности:
- инвесторы массово распродают активы;
- растёт спрос на ликвидность;
- акции падают первыми, за ними — сырьё и недвижимость;
- государственные меры (ставки, эмиссия, интервенции) играют ключевую роль.
Эмоции преобладают над расчётами. И именно здесь важно иметь план.
Как реагируют основные классы активов
📉 Акции
- Страдают в первую очередь
- Сильно падают циклические отрасли (авто, туризм, строительство)
- Меньше теряют — защитные (фарма, базовые продукты, телеком)
- Восстанавливаются — неравномерно
💰 Облигации
- Государственные — часто растут (переток в «тихую гавань»)
- Корпоративные — падают, особенно в высокодоходном сегменте
- Если ЦБ снижает ставки — рынок облигаций чувствует это быстрее других
🏘️ Недвижимость
- Реагирует с задержкой
- Коммерческая — чувствительна к падению спроса
- Жилая — зависит от кредитной политики
Что показывают прошлые кризисы
🔹 2008: ипотечный крах в США
- S&P 500 упал более чем на 50%
- Цены на недвижимость — вниз
- Золото — выросло к концу кризиса
- Правительства начали массовое «вливание» ликвидности
🔹 2020: пандемия
- Резкое падение всех активов в марте
- Быстрое восстановление благодаря ФРС и цифровизации
- Технологии и фарма стали лидерами роста
- Нефть временно ушла в отрицательные цены (!)
🔹 2022: геополитика и инфляция
- Удар по фондовому рынку и облигациям
- Рост ключевых ставок
- Инвесторы вернулись к золоту и краткосрочной ликвидности
Что делать инвестору
- Не паниковать
— Кризисы не навсегда. Лучше временно замереть, чем выйти в убытке. - Проверить структуру портфеля
— Насколько он сбалансирован? Есть ли защитные активы? - Держать подушку
— 3–6 месяцев расходов в ликвидной форме (депозит, ИИС с облигациями) - Оценить возможности докупки
— Хорошие активы в кризис дешевеют. Если вы готовы ждать — это шанс.
В какие активы можно смотреть во время падения
| Актив | Почему может быть интересен |
|---|---|
| Золото | Классический защитный инструмент |
| Облигации ОФЗ | Доходность растёт при повышении ставки |
| ETF на защитные секторы | Фармацевтика, коммунальные услуги |
| Акции лидеров рынка | Сильные компании переживают кризисы |
Что важно помнить
- Кризис — это не конец, а фаза экономического цикла.
- Те, кто не совершают эмоциональных ошибок, часто выходят из него сильнее.
- Долгосрочные цели не должны меняться из-за краткосрочной паники.
- Лучше всего кризисы переживают те, кто заранее заложил сценарии.
Пережить — и воспользоваться
Невозможно предсказать, когда наступит следующий кризис. Но можно быть к нему готовым: сформировать резерв, понять риски своих активов, создать структуру, которая выдерживает падения.
Инвестиции — это не только про рост. Это и про защиту. И чем надёжнее ваш фундамент, тем увереннее вы пройдёте следующий виток экономического цикла.
Нет Ответов